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大笨象“独舞”:汇丰85.07亿美元利润的“镜像”

2019-08-17 点击:691
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智通金融

香港投资界有一句名言:“圣诞钟声,买汇丰银行。”作为全球第一个价值数十亿美元的银行和金融服务机构,汇丰控股()发布了一份中期报告,增长率为18.6%,但不允许该公司的股价从大幅下跌中放缓。

智通财务APP了解到汇丰控股公布2019年中期业绩。该公司的基准收入为293.72亿美元,基准收入增长了7.6%。税前利润增长15.8%至124亿美元。税基后,税后利润增长18.1%,达到99亿美元。归属于母公司普通股股东的利润为85.7亿美元,同比增长18.6%,每股收益达到0.42美元。

在二级市场,该公司自7月24日以来连续9个交易日出现下跌,交易量表示继续放大。即使在8月5日表现良好后,公司仍然收跌-1.85% 。当日成交量及成交额分别为5014万股及30.68亿港元。显然,资本市场的反应并不好。您需要知道的是,在汇丰银行18.6%的中期利润增长背后,主要业务贡献的利润增长实际上要低得多。

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明亮的表现?

零售银行和理财业务以及工商业金融业务的强劲表现推动了汇丰银行的收入增长。智通财务APP了解到,尽管全球银行业和资本市场业务因经济持续不确定性和利差扩大而受拖累,但收入同比下降2.65%至77.06亿美元。然而,由于新客户和贷款增长的增加,零售银行和理财业务收入达到119.19亿美元,同比增长11.73%。工商银行所有主要产品和地区的收入总体增长,业务增长9.47%。最终导致汇丰调控的2019年上半年调整后收入达到284.95亿美元,同比增长8%。

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就利润而言,主营业务调整后利润的增长率实际上低于回归母亲净利润的增长率。智通财务APP了解到,该公司的会计基础使其税前利润增加15.8%至124亿美元,其税后利润增加18.1%至99亿美元。股东的利润增长率为85.7亿美元,升至18.6。 %。然而,由于考虑到英国公司桑迪银行和沙特阿拉伯Alawwalbank合并确认的摊薄收益8.28亿美元,不正当的销售还款保险准备金为6.15亿美元,而且成本效益为各种全球业务和部门。这些措施产生的遣散费为2.48亿美元。营业外收入后,税前利润为125亿美元,增长率仅为6.8%。

零售银行和理财业务的贡献最大,其中调整后的税前利润同比增长23.77%至44.41亿元;第二大利润增长贡献者是企业中心业务,受益于去年同期掉期的市场价值。受拉丁美洲估值损失和利润销售的推动,税前利润同比增长90.04%至10.3亿美元。工业和商业融资的税前利润贡献为40.5亿美元,与去年同期的39.75亿美元相比仅略有增加。全球银行业和资本市场税前利润贡献同比下降17.69%至28.24亿元,最终将进行调整。之前的利润增长率降至6.8%。

展望未来,该公司还必须面对更多不利因素。智通财经APP获悉,汇丰控股在中期报纸中提到未来美元区利率可能会下跌,地缘政治问题可能会影响公司的主要市场。英国脱欧在短期内的性质和影响也非常高。不清楚,因此未来的经营环境不容乐观,公司还预计到2020年美国企业的有形股本回报难以达到6%。面对收入方压力的增加,公司只能更加努力地工作。控制经营费用和投资费用。

除了商业环境恶化外,公司本身也有很多动荡因素在积累。

人事变动?

除了业绩外,汇丰银行历史上最年轻的首席执行官也离职了。智通财务APP了解到,2018年2月,作为汇丰银行首席执行官欧志华退休的约翰弗林特是汇丰银行150年历史上最年轻的首席执行官。然而,8月5日,该公司的示范示范从现在开始作为汇丰集团的首席执行官和董事退休。该公司被加入汇丰银行32年并被任命为汇丰控股公司,并于2015年成为全球商业金融的首席执行官。临时集团的首席执行官兼董事。该公司还表示已启动识别该集团新任首席执行官的流程,并将考虑内部和外部候选人。范宁从现在起不会履行日常职责,但同意继续协助汇丰银行过渡。辞职一年多后,从临时总统到新总统,汇丰辞职的教练显然不在公司的计划范围内。

由于华为事件,该公司最重要的亚洲业务可能面临很大的不确定性。智通财经APP了解到,作为汇丰银行的发源地,亚洲一直是汇丰银行的战略重点,其重要性日益提高。 2018年,亚洲地区贡献了53%的调整后营业收入和82%的调整后税前利润,而英国的贡献仅为25%和-3%。该公司2019年的中期报告还指出,尽管前景存在不确定性,但亚洲业务仍在继续增长。与2018年上半年相比,基准收入增加了7%。基准贷款从2018年底开始增加了230亿美元,为5%。

就在几天前,由于美国司法部针对洗钱和违反制裁等一系列问题而指责的汇丰银行同意在其他案件中与美国司法部“合作”以逃避惩罚。华为已经成为这种“协调”下的受害者最终导致华为高管被捕。由美国政府“强迫”参与华为行动的汇丰银行于8月2日得到外交部的积极回应,汇丰银行是否会被列入“不可靠的实体名单”,尽管具体结果还没有但是,目前的清单正在审查和核实相关程序。此外,汇丰最近帮助马来西亚从中国石油天然气集团公司手中夺取了2.4亿美元的资金,与中国大陆公司的关系进一步恶化。

据市场人士透露,大量公司拒绝与汇丰银行合作,而亚洲最重要的中国市场一直是汇丰银行前首席执行官范宁的重中之重。智通财经APP获悉,汇丰控股前首席执行官范宁已公开表示,在过去150年的历史中,特别是改革开放40年来,汇丰已经扎根中国并服务于大陆市场。只有抓住中国经济转型等长期机遇,符合中国的发展目标和愿景,汇丰才能继续加强和发挥国际金融机构的积极作用。广东,香港和澳门大湾区的近期发展是汇丰银行千载难逢的战略机遇,公司期待参与。

总而言之,主营业务的盈利能力并不像汇丰控股那样富丽堂皇。随着全球经营环境的恶化,特别是亚洲商业区的不确定性不断积累,未来的发展已经有些令人担忧。可以理解下降的趋势。

主编:白忠平

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